二氧化碳的排放量與人口、人均GDP、單位產(chǎn)值能耗、單位能耗排放量有關(guān)。2008年中國(guó)能源消耗約30億噸標(biāo)煤，在改善能源使用效率方面存在很大的潛力，這主要可體現(xiàn)在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和能源效率的提升。
建筑能耗，占全國(guó)能耗的25-30%，改進(jìn)空間很大。我們認(rèn)為，大量使用節(jié)能玻璃及外墻保溫材料，有助于提升建筑的能源利用效率，降低總碳排放。國(guó)內(nèi)建筑保溫材料占全國(guó)保溫材料的比例不足10%，而美國(guó)這一比例超過50%。國(guó)內(nèi)保有約480億平米建筑，以年增20億平米為基礎(chǔ)，如10%做節(jié)能改造，1平米投資150元，那么市場(chǎng)年增量就達(dá)300億元。
關(guān)于建筑外墻保溫材料，市場(chǎng)第一印象往往是聚氨酯，但疑問隨之而來：為什么聚氨酯在國(guó)內(nèi)建筑節(jié)能中并未被大規(guī)模推廣？我們?cè)?-4月份的相關(guān)報(bào)告中指出建筑節(jié)能的關(guān)鍵在于玻璃及外墻保溫材料。對(duì)于玻璃而言，選擇中空及Lou-E玻璃是重點(diǎn)；對(duì)外墻保溫材料而言，要滿足五大特征：保溫性、防火性、持久性、施工便易、成本便宜，而市場(chǎng)上常見材料巖棉、聚苯乙烯、聚氨酯等，但都不能很好地滿足以上要求，加之建筑節(jié)能監(jiān)管不嚴(yán)，開發(fā)商主動(dòng)節(jié)能意愿不強(qiáng)，導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)建筑節(jié)能目前僅僅完成“十一五”規(guī)劃的35%左右。
我們預(yù)計(jì)四季度，結(jié)合新能源規(guī)劃，國(guó)家可能出臺(tái)有關(guān)建筑節(jié)能的新規(guī)劃，相關(guān)公司值得重點(diǎn)關(guān)注。尤其是能夠滿足以上5點(diǎn)要求的材料，預(yù)計(jì)將有很好的市場(chǎng)應(yīng)用前景。
重點(diǎn)公司：魯陽股份、煙臺(tái)萬華(19.94,-0.21,-1.04%)、金發(fā)科技(9.69,-0.01,-0.10%)、中國(guó)石化(11.43,-0.29,-2.47%)。
