日前，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過了《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)節(jié)能工作的決定》，溫家寶總理在這次會(huì)議上再次表達(dá)了對中國單位GDP能耗過高的擔(dān)憂。自從“十一五”規(guī)劃建議中確立單位GDP能耗降低20%的目標(biāo)以來，GDP增長能耗過多就成為了中國經(jīng)濟(jì)中備受關(guān)注的一個(gè)問題，特別是在油價(jià)大幅上漲，天然氣和煤炭也一路小幅上揚(yáng)的背景下，節(jié)能成為擺在高能耗企業(yè)面前不能回避的問題。
節(jié)能時(shí)不我待
目前，我國每年的新建建筑中80%以上仍屬于高耗能建筑，單位建筑面積采暖能耗為氣候相近發(fā)達(dá)國家的3倍左右。而在汽車業(yè)，中國的汽車生產(chǎn)過程中消耗為1.6噸油當(dāng)量，美國只有0.9噸油當(dāng)量。從能源利用效率來看，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，作為占全球總?cè)丝?/5的中國，2004年GDP僅占全球GDP4%，但單位產(chǎn)值能耗卻是發(fā)達(dá)國家的3至4倍，主要產(chǎn)品能耗比國外平均高40%。
中國經(jīng)濟(jì)總量一直以接近兩位數(shù)的速度在增長著，但經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益卻出現(xiàn)了下滑的跡象。特別是由于自主創(chuàng)新能力差、單位能耗大，中國經(jīng)濟(jì)開始漸漸顯現(xiàn)出畸形發(fā)展的狀況。由此可見，我們這些年費(fèi)盡心機(jī)的高速增長實(shí)際上是付出了極大的能耗成本和承擔(dān)了極大的技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)的。節(jié)能已經(jīng)時(shí)不我待。我們認(rèn)為，針對目前形勢，政府將會(huì)不定期出臺節(jié)能政策，以鼓勵(lì)全社會(huì)節(jié)約能源。而這必將體現(xiàn)到資本市場上，為節(jié)能板塊提供持續(xù)的走強(qiáng)機(jī)會(huì)。
建倉恰逢其時(shí)
從全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的角度看，節(jié)能產(chǎn)業(yè)一直是經(jīng)濟(jì)增長的先導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)，但節(jié)能產(chǎn)品由于產(chǎn)品性能高、在開發(fā)初期的價(jià)格較高等因素，在推廣初期會(huì)遇到產(chǎn)能難以有效釋放等諸多困難。因此，體現(xiàn)在A股市場中，雖然節(jié)能產(chǎn)業(yè)代表著未來發(fā)展方向，但也未得到主流資金的廣泛認(rèn)同，股價(jià)走勢相對疲軟。但是在近期的走勢顯示，主流資金的態(tài)度發(fā)生了極大的轉(zhuǎn)變，一方面是因?yàn)榻?jīng)過技術(shù)的積累與儲(chǔ)備，節(jié)能產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本出現(xiàn)下降趨勢，產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入利潤回報(bào)期。另一方面則是因?yàn)槟茉窗踩膯栴}，全球各個(gè)國家都在加大對節(jié)能產(chǎn)品的推廣，甚至通過相關(guān)法律為節(jié)能產(chǎn)品推廣鋪路。與此同時(shí)，我國也加大了對節(jié)能產(chǎn)業(yè)的推廣力度。由此，也給相關(guān)上市公司股價(jià)帶來了提升的力度。目前，市場進(jìn)入調(diào)整市道，正在挖掘新的投資熱點(diǎn)，在資金面和行業(yè)面的雙重優(yōu)勢下，介入節(jié)能概念股恰逢其時(shí)。
重點(diǎn)關(guān)注四類個(gè)股
節(jié)能類個(gè)股種類繁多，可以分為照明節(jié)能、建材節(jié)能、生產(chǎn)裝置節(jié)能和能源綜合利用等幾大塊，要把握其中的龍頭品種需要下很大工夫。我們認(rèn)為，照明節(jié)能概念將率先得以表現(xiàn)，原因是LED專利突破和產(chǎn)業(yè)化加速。根據(jù)中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)光電器件分會(huì)的初步統(tǒng)計(jì)，2003年我國LED產(chǎn)量達(dá)200億只，增長率為25%，其中超高亮度LED約50億只，增長率達(dá)到50%。應(yīng)該說國內(nèi)目前LED產(chǎn)業(yè)具有一定的規(guī)模，初步形成從原材料、外延、芯片、封裝、應(yīng)用以及相關(guān)配套件等的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。目前主要的上市公司有三家。G聯(lián)創(chuàng)（600363）主營產(chǎn)品中的LED器件廣泛在節(jié)能產(chǎn)品中得到應(yīng)用，屬于典型的能源節(jié)約型公司，股價(jià)在除權(quán)前的一個(gè)月內(nèi)已經(jīng)上漲了40%，資金介入明顯。G方大A（000055）節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯，公司已形成從LED外延片、芯片到半導(dǎo)體照明產(chǎn)品及工程等終端市場應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，公司半導(dǎo)體照明二期工程于2005年底全面投產(chǎn)后，產(chǎn)銷量大幅增長，產(chǎn)品性能穩(wěn)定提升。報(bào)告期內(nèi)，公司半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)，同比增長67.19%。此類公司還有G蘇長電（600584）等。
其次是建筑節(jié)能股，我國的建筑能耗約占全國總耗能量的1/4，居全國各類能耗之首。建筑節(jié)能主要體現(xiàn)在墻體保溫、門窗保溫、供熱系統(tǒng)、新型可再生能源，包括太陽能、地源熱泵、水源熱泵等。目前涉及到建筑節(jié)能的上市公司主要有G北新（000786）、G雙良（600481）、G萬華（600309）等。
節(jié)能設(shè)備股，如生產(chǎn)循環(huán)流化床產(chǎn)品的G華光（600475）、生產(chǎn)非晶合金變壓器產(chǎn)品的G置信（600517），生產(chǎn)地鐵屏敝的G方大A（000055）等。
另外，部分生產(chǎn)節(jié)能電池的個(gè)股也值得重點(diǎn)關(guān)注。如G維科（600152），公司以能源、新材料為重點(diǎn)投資領(lǐng)域和發(fā)展方向，目前已開發(fā)出方形鋁殼系列、聚合物系列、圓柱形系列、動(dòng)力電池系列等4大系列電池，短線極具爆發(fā)力；G德賽（000049）：公司專業(yè)從事無汞堿錳電池、鋰離子電池、園柱型鋅空氣電池、鎳氫電池及其他種類電池等產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，一季度主營收入及凈利潤同比增幅較大，也可以考慮介入。（武漢新蘭德 余凱/證券時(shí)報(bào)）
