我國(guó)石膏板行業(yè)發(fā)展迅速，2002-2015 年產(chǎn)量復(fù)合年增速為 26%。1978 年，我國(guó)自主研發(fā)的第一條 400 萬(wàn) m2/年紙面石膏板自動(dòng)化生產(chǎn)線投產(chǎn)。 1983 年，北新建材從國(guó)外引進(jìn)的 2000 萬(wàn) m2/年紙面石膏板自動(dòng)化生產(chǎn)線 投產(chǎn)。 之后，伴隨我國(guó)墻材改革及建筑業(yè)發(fā)展，石膏板需求日益強(qiáng)勁，產(chǎn) 量持續(xù)上升。截止 2015 年 10月，國(guó)內(nèi)石膏板產(chǎn)量達(dá) 29.07 億平米，同比 增速 3.37%。假設(shè) 2015 年 11-12月增速維持，預(yù)計(jì) 2015 年全年產(chǎn)量達(dá)到 了 36 億平米左右，2002-2015 年，我國(guó)石膏板年產(chǎn)量由 1.73 億平方米上 升至 36 億平方米，復(fù)合增速達(dá)到 26%。
我國(guó)紙面石膏板發(fā)展歷程
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石膏板年產(chǎn)量不斷增加
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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)石膏板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》
房地產(chǎn)新開(kāi)工到竣工需 1.5-2 年。分析歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)新開(kāi)工面積 增速于 2010 年 5月達(dá)到高位 72.4%后持續(xù)下滑至 2012 年 6月的-7.1%， 短暫回升后繼續(xù)下降，于 2014 年 2月達(dá)到最低點(diǎn)-27.4%。相應(yīng)地，房地 產(chǎn)竣工面積增速于 2012 年 2月達(dá)到高位 42.5%后持續(xù)下滑至 2014 年 2月 的-8.2%，同樣短暫回升后繼續(xù)下降，于 2015 年 8月達(dá)到最低點(diǎn) 14.6%， 各階段均滯后 1.5-2 年。
房地產(chǎn)開(kāi)工到竣工需 1.5-2 年,16 年至今開(kāi)工面積增速 10%-20%
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2016 年初以來(lái)房地產(chǎn)投資加速增長(zhǎng)，新開(kāi)工面積增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，未來(lái)新房 裝修需求增長(zhǎng)可期。16 年初以來(lái)，房地產(chǎn)投資增速觸底反彈持續(xù)上升，由 接近于 0 上漲到目前穩(wěn)定在 9%左右。房地產(chǎn)新開(kāi)工面積增速亦轉(zhuǎn)負(fù)為正， 增速達(dá) 10%-20%。根據(jù)房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)工至竣工需 1.5-2 年時(shí)間推算，16 年初開(kāi)工的項(xiàng)目即將竣工，增速傳導(dǎo)即將實(shí)現(xiàn)，因此預(yù)計(jì)未來(lái) 2 年房地產(chǎn) 竣工面積將持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)石膏板在新房裝修方面的需求以 10%左右的速 度增長(zhǎng)。
16 年年初以來(lái)房地產(chǎn)投資增速持續(xù)上升
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我國(guó)人均石膏板使用量不斷提高，但與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有差距。2010 年至 2014 年，根據(jù)我國(guó)石膏板產(chǎn)量及總?cè)丝跀?shù)計(jì)算的人均石膏板使用量由 1.39 平方米/人上升至 2.52 平方米/人，漲幅為 82%。2014 年，美國(guó)石膏板產(chǎn) 量 20 億平方米，人均使用量 6.27 平方米，日本石膏板產(chǎn)量 5.27 億平方米， 人均使用量 4.2 平方米，均遠(yuǎn)高于我國(guó)，我國(guó)石膏板滲透率仍有巨大提升 空間。
我國(guó)住宅單位竣工面積石膏板使用量較低，有較大發(fā)展空間。2014 年，房 屋竣工總面積 10.75 億平方米，石膏板產(chǎn)量 34.4 億平方米，單位竣工面積 石膏板使用量達(dá) 3.2 平米。從消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，我國(guó)用于家裝的石膏板在總量中占比約 20% ，約 6.88 億平米，住宅房屋竣工面積 8.09 億平方米，因此 單位住宅竣工面積石膏板使用量?jī)H為 0.85 平方米，滲透率極低。工裝使用 的石膏板占比 80%，計(jì)算得單位非住宅竣工面積石膏板使用量 10.36 平方 米。
我國(guó)人均石膏板使用量不斷提升（m2/人）
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中國(guó)酒店裝修周期一般是 5-8 年，住宅是 8-10 年。2008 年底政府“四萬(wàn) 億”投資計(jì)劃刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)需求于 2009 年初啟動(dòng)，2010 年開(kāi)始房地產(chǎn) 投資以 20%-40%的增速持續(xù)增長(zhǎng)近 4 年，帶動(dòng)同期商品房銷售面積同比高 速增長(zhǎng)，2009 年全年銷售面積較 2008 年大幅增長(zhǎng) 44%，存量商品房屋實(shí) 現(xiàn)快速積累。隨著房屋即將迎來(lái)裝修周期，存量房二次裝修的需求將帶來(lái) 新的增量。
房地產(chǎn)投資完成額總比增速
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商品房銷售面積及增速
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我國(guó)城鎮(zhèn)化率穩(wěn)步提升，截止 16 年底達(dá)到 57%。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)一系 列相關(guān)政策，積極推動(dòng)我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)，截止 16 年底，我國(guó)城鎮(zhèn)化率已經(jīng) 達(dá)到 57.53%，規(guī)劃 2020 年達(dá)到 60%左右，努力實(shí)現(xiàn) 1 億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人 口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)的不斷推進(jìn)，建筑需 求也在逐步釋放，未來(lái)石膏板行業(yè)仍將受益城鎮(zhèn)化率提升。
新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將帶來(lái)基建投資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，帶動(dòng)新型建材發(fā)展。根據(jù)投資 藍(lán)皮書(shū)稱，實(shí)踐表明我國(guó)的城鎮(zhèn)化率每增加 1%，可拉動(dòng)當(dāng)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總 值 1%~2%。2016 年我國(guó) PPP 模式推行以來(lái)，PPP 城鎮(zhèn)化項(xiàng)目數(shù)量與投 資額也以較快速度增長(zhǎng)。參考日韓兩國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展歷程，當(dāng)城鎮(zhèn)化率提升 至 50%以上，基建投資增速趨于穩(wěn)定，投資結(jié)構(gòu)將由傳統(tǒng)建材向城市配套 新型建材轉(zhuǎn)變。目前我國(guó)的城鎮(zhèn)化率已接近 60%，在未來(lái)的新型城鎮(zhèn)化過(guò) 程中，以石膏板、防水涂料、給排水管網(wǎng)系統(tǒng)等為代表的新型建材將成為 基建投資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要方向。
我國(guó)城鎮(zhèn)化率不斷提高
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PPP 城鎮(zhèn)化項(xiàng)目數(shù)量與投資額均增加
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