甲苯二異氰酸酯(以下簡稱TDI)是生產(chǎn)聚氨酯的主要原料之一，與MDI、HDI和IPDI同屬異氰酸酯類別的原料。近年來由于國內(nèi)產(chǎn)能較快增長，目前已基本實(shí)現(xiàn)自給，也因此使得TDI近兩年的市場(chǎng)行情較為低迷。然而，自今年5月初開始，其價(jià)格開啟快速上漲模式，截至今年9月19日，市場(chǎng)報(bào)價(jià)達(dá)18400元(噸位，下同)，創(chuàng)年內(nèi)新高，相比年初的價(jià)格上漲了約55%，漲幅如此驚人!那TDI此番上漲究竟為何?它還能漲多久呢?
先從TDI全球產(chǎn)能來看，由于生產(chǎn)TDI的技術(shù)壁壘較高，全球主要有科思創(chuàng)、巴斯夫、三井化學(xué)和萬華化學(xué)等這幾家公司擁有較大產(chǎn)能的TDI生產(chǎn)裝置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，全球TDI產(chǎn)能約為316萬噸/年，分布情況為亞洲占53%，歐洲占34%，南北美洲占13%。恰逢今年多家國際企業(yè)關(guān)閉產(chǎn)能：科思創(chuàng)6月底宣布在德國布倫斯比利特的16.5萬噸/年裝置將改建用于生產(chǎn)MDI;巴斯夫30萬噸/年裝置因故延遲開車，目前還未投產(chǎn);日本三井11.7萬噸/年裝置受地震影響而意外停車，并且在5月份正式宣布按計(jì)劃永久關(guān)閉。這些產(chǎn)能的關(guān)閉使得國外TDI市場(chǎng)供應(yīng)大幅縮減，其它地區(qū)國家轉(zhuǎn)而進(jìn)口亞洲貨源。
從我國今年TDI的出口量大增可以印證，1—7月份TDI出口量為7.64萬噸，同比增長136%，出口量明顯增長是在4—7月份，剛好與國際TDI市場(chǎng)供應(yīng)減少的時(shí)間點(diǎn)吻合。出口量占比前三的國家分別為比利時(shí)、印度和美國，這些國家出口量較2015年均出現(xiàn)大幅增長。
與此同時(shí)，國內(nèi)各TDI主要生產(chǎn)裝置在今年上半年也出現(xiàn)不同程度停檢修的狀況，其中甘肅銀光10萬噸/年裝置停車，至今仍未開啟;東南電化10萬噸/年裝置5月份檢修20天;煙臺(tái)巨力8萬噸/年裝置8月檢修10天;上海巴斯夫16萬噸/年裝置8月起下調(diào)負(fù)荷生產(chǎn)。此外，出口量大增使得生產(chǎn)商對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)限量供應(yīng)，這些受影響的產(chǎn)能約占國內(nèi)總產(chǎn)能的一半以上。
因此，國內(nèi)外市場(chǎng)出現(xiàn)持續(xù)的供應(yīng)偏緊是TDI市場(chǎng)價(jià)格瘋漲的重要推手。目前其價(jià)格已漲至2014年第二季度開始下跌時(shí)的水平，而且當(dāng)下正處金九銀十傳統(tǒng)需求旺季，下游軟泡聚氨酯行業(yè)需求將逐步提升，供需面缺口也將進(jìn)一步加大，持續(xù)的利好因素仍將繼續(xù)支撐TDI市場(chǎng)后期價(jià)格的快速上漲。
從往年TDI同期的市場(chǎng)價(jià)格來看，每逢金九銀十時(shí)期，TDI市場(chǎng)價(jià)格均較為堅(jiān)挺，且多數(shù)時(shí)候處于上升期，然而，當(dāng)進(jìn)入11月份后其價(jià)格便開始震蕩走低。那么，今年的這波漲勢(shì)是否會(huì)歷史重演呢?首先，TDI國內(nèi)外多套裝置仍在檢修當(dāng)中，并且部分裝置永久性關(guān)閉;其次，未來幾年暫未有報(bào)道新建裝置;再次，未來TDI需求增長率約為5.4%;由此看來，TDI市場(chǎng)供應(yīng)緊張將持續(xù)很長時(shí)間。再從近幾年數(shù)據(jù)來看，該市場(chǎng)一直供過于求，這才導(dǎo)致旺季過后價(jià)格下滑。而今年情況實(shí)屬不同，供需狀況反轉(zhuǎn)，短線看來，TDI仍有上漲空間，長期來看，其旺季過后大幅下跌的可能性很小。故而，此番TDI上漲并非只是曇花一現(xiàn)，這將帶它重返高價(jià)時(shí)代。
公式聚氨酯成本=彈性聚醚價(jià)格*40%+TDI價(jià)格*10%+增塑劑價(jià)格*10%+輔料價(jià)格*40%
根據(jù)以上聚氨酯成本的簡單計(jì)算公式，我們知道彈性聚醚、TDI、增塑劑、其他輔料價(jià)格都會(huì)影響聚氨酯的成本。就市場(chǎng)情況來看，增塑劑和其他助劑的價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，漲幅不大，可忽略不計(jì)。目前彈性聚醚市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也不大，但是原料環(huán)丙集中檢修，積極挺市，聚醚低價(jià)惜售，心態(tài)謹(jǐn)慎，部分持貨商封盤不出，10月份彈性聚醚價(jià)格看漲。
另外，眾所周知，TDI是聚氨酯不可或缺的組成成分，而現(xiàn)在受各方面影響，TDI價(jià)格大漲。截止2016年10月13日，聽聞市場(chǎng)各路貨源商談價(jià)48000-50000元/噸，行情相當(dāng)混亂，持貨商報(bào)盤隨行就市，場(chǎng)內(nèi)經(jīng)銷商現(xiàn)貨較少，控量銷售，積極跟漲，報(bào)價(jià)繼續(xù)大幅上調(diào)。TDI價(jià)格一路瘋狂飆升，下游各廠對(duì)于高價(jià)原料，抵觸心態(tài)明顯。然上下游庫存低位，加上國外利好消息支撐，TDI市場(chǎng)仍有上行空間。
TDI價(jià)格如此漲勢(shì)直接影響到聚氨酯的生產(chǎn)成本，讓防水涂料生產(chǎn)廠家措手不及。但是還是要提醒大家理性對(duì)待這次TDI漲價(jià)，積極應(yīng)對(duì)。
